上市公司股票如何赚钱,上市公司在股市怎么赚钱?

上市公司股票如何赚钱,上市公司在股市怎么赚钱?

本文思想源自《侯说巴菲特》一书

诺贝尔经济学奖获得者、耶鲁大学经济学教授罗伯特·席勒说过:“明智的投资最终要靠明智的经济理论”。

到底,投资者靠什么在股票市场获胜和赚钱?

凯恩斯在《就业、利息和货币通论》一书中集中解释了股票收益的两大原因。一是实业,即“在整个生命周期预测资产的预期收益”;二是投机,即“预测市场心理”。

美国的指数基金之父、先锋基金的创始人约翰·博格认为股票收益的两个重要来源:一是经济——投资回报,即“股票投资组合初始股息率加上随后的年收益增长率”;二是情绪——投机回报,即“投资者为每一美元收益愿意支付的价格变化”。

投资回报是指业绩增长或下滑导致净资产变化,即PB代表的收益;投机回报是指市盈率倍数的增加或减少,即PE(估值倍数)代表的收益。“戴维斯双击”是指既有利润增长,市场给公司的市盈率倍数(PE)也增加,这是投资者获利最大的情形。

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格雷厄姆和巴菲特倡导的价值投资的收益来源来自:一是价值的成长,即上市公司业绩的增长带来的价值增加;二是价格的低估,由于“市场先生”的恐慌情绪导致的优质股价格大大低于价值,赚估值恢复的利润。

一般而言,大家都说在股市,要么赚业绩增长的钱,要么赚博弈的钱。

一、业绩的衡量要靠市场调研,在能力圈内投资,用定性和定量相结合的方法,进行自由现金流估值,来判断公司的价值,然后与价格相比,有足够的安全边际才下注。这就是基本面投资方法。

二、赚博弈的钱,看筹码分布和量能变化,参与市场短期情绪和筹码的零和博弈,短线进行动量跟随。除了筹码和量能观察之外,还有月末效用、业绩公告反映不足等行为金融学理论指导下,利用市场短期的无效,对有效信息反映不足之后的修复过程的投资方法。这种方法,需要对市场和盘面极强的感知力,而市场往往又是逆人性的,所以,有不少短线投资高手强调“修心”。

投资只是人们生活中的一部分而不是全部。

由于市场中有大量噪声,诺贝尔经济学奖获得者、心理学家丹尼尔·卡尼曼最近写了一本书《噪声》,阐明了市场的噪声对投资的影响,而且人类与生俱来的心理偏差,会导致利用感知短线的情绪进行零和博弈的投资方法,极不确定,而且总是在患得患失之中,焦虑而不健康。

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“从价值投资到价值人生”,投资者的幸福人生,不但包括较好的投资收益率,还应该包括快乐、健康和智慧。一直进行短线的博弈,是健康的“杀手”和“毒药”。价值投资,以上市的价值成长获利,才是正道和王道;当然,如果投资建仓时有很好价格优势,则把握更大。

股市投资,通过修心管理情绪,通过能力圈提高定性分析成功概率,牢牢地坚守和实施“概率*赚率(赔率)=比率”的投资公式,概率即把握,赚率(赔率)即预期获利空间,将二者留足余地,相乘之积就是总仓位的投资比例,如此而已。则处于“得之泰然,失之悠然,心情坦然”的理性状态,不必过于“哥德巴赫猜想”。投资法则,从社会学的范畴到近似物理原则,大概率能战胜市场!

明白了这些道理,在股市投资获利,So easy !

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